Wir haben jetzt eine neue Rubrik ‘Verschuldung‘ eingerichtet; in dem Maße wie die Einzelstaaten Rettungsrufe der Unternehmen erhören, wird diese noch weiter in den Fokus geraten.

Überblick

Heute geht es los mit der US Verschuldung; zunächst einen Überblick, dann demnächst die Verschuldung der USA im Ausland, gefolgt von den privaten Haushalten, der öffentlichen Hand …

Einleitend einige Daten und Charts zur stetig wachsenden Verschuldung der US Amerikaner. Grossteils stammen die Daten aus dem vierteljährlich erscheinenden Flow of Funds Bericht.

Die gesamten Kreditmarktinstrumente wachsen 6,2% gegenüber dem Vorjahr und beliefen sich im dritten Quartal 2008 auf 51,8 Billionen USD. In Relation zum Bruttoinlandsprodukt lag die Verschuldung bei 359,4%. Der historische Verlauf ist im Chart unten zu sehen.

Außerhalb des Finanzsektors liegt die Verschuldung bei 33,0 Billionen USD oder 228,8% vom Bruttoinlandsprodukt.

Aufgeschlüsselt nach den einzelnen Sektoren ergibt sich für die Verschuldung (Kreditmarktinstrumente) folgendes Bild:

Die Gesamtverschuldung notierte im dritten Quartal 2008 1,4% höher als noch im Vorquartal. Auf Jahresbasis liegt die Veränderung bei 6,2%, dies ist der niedrigste Stand seit dem dritten Quartal 1993 (5,7%). Die Verschuldung außerhalb des Finanzsektors stieg im dritten Quartal 2008 um +1,8% zum Vorquartal und +6,1% zum Vorjahr, dem niedrigsten Stand seit dem dritten Quartal 2001 (+5,9%). Die Jahresrate bietet eine gewisse Vorlauffunktion für das geglättete Wachstum des Bruttoinlandsproduktes. Beides ist in unten stehendem Chart abgebildet.

Aktuell diktiert der Staat (Federal government) das Kreditwachstum; ein fast zehnprozentiger Anstieg zum Vorquartal wie 15,2% auf Jahresbasis zeugen davon.  Erstmals seit Beginn der Datenserie (1952) ist die Veränderungsrate der gesamten privaten Haushalte negativ; ausschlaggebend war  die rückläufige Hypothekenverschuldung.