Die wöchentlichen Hypothekenanträge der Mortgage Bankers Association (MBA) haben angesichts sinkender Hypothekarzinsen kräftig zugelegt. Der Gesamtindex erholte sich von dem Tiefstand bei 379,9 Ende Oktober auf zuletzt 1245,4. Allein letzte Woche stieg der Gesamtindex um 48,0% zur Vorwoche. Ein höherer Indexstand wurde zuletzt Mitte Juli 2003 notiert.

Ausschlaggebend für diese Entwicklung ist zu großen Teilen der Refinanzierungsindex. Von Ende Oktober bei 1075,4 mehr als versechsfachte sich der Index auf zuletzt 6758,6. In der gleichen Zeit verdoppelte sich nahezu die Refinanzierungsaktivität, von 42,9 auf 83,2, während die ARM-Aktivität auf 0,8 sank.
Ein höheres Refinanzierungsvolumen wurde zuletzt Anfang/Mitte Juli 2003 gesehen.

Hypotheken für Immobilienkäufe verbuchten einen wesentlich dezenteren Anstieg; von dem Tief Mitte November stieg der Index um lediglich 27,4%.

Der Refinanzierungsindex sowie die 30-jährigen-festverzinslichen Hypothekenzinsen:

Laut MBA  sanken die 30-jährigen, festverzinslichen Hypothekenzinsen von Ende Oktober bei 6,47% auf zuletzt 5,04%. Das letzte Tief wurde in der Woche zum 13.6.2003 bei 4,99% markiert.

Im Bild die 30-jährigen-festverzinslichen wie einjährige-variablen Hypothekenzinsen:

Wir haben jetzt eine neue Rubrik ‘Verschuldung‘ eingerichtet; in dem Maße wie die Einzelstaaten Rettungsrufe der Unternehmen erhören, wird diese noch weiter in den Fokus geraten.

Überblick

Heute geht es los mit der US Verschuldung; zunächst einen Überblick, dann demnächst die Verschuldung der USA im Ausland, gefolgt von den privaten Haushalten, der öffentlichen Hand …

Einleitend einige Daten und Charts zur stetig wachsenden Verschuldung der US Amerikaner. Grossteils stammen die Daten aus dem vierteljährlich erscheinenden Flow of Funds Bericht.

Die gesamten Kreditmarktinstrumente wachsen 6,2% gegenüber dem Vorjahr und beliefen sich im dritten Quartal 2008 auf 51,8 Billionen USD. In Relation zum Bruttoinlandsprodukt lag die Verschuldung bei 359,4%. Der historische Verlauf ist im Chart unten zu sehen.

Außerhalb des Finanzsektors liegt die Verschuldung bei 33,0 Billionen USD oder 228,8% vom Bruttoinlandsprodukt.

Aufgeschlüsselt nach den einzelnen Sektoren ergibt sich für die Verschuldung (Kreditmarktinstrumente) folgendes Bild:

Die Gesamtverschuldung notierte im dritten Quartal 2008 1,4% höher als noch im Vorquartal. Auf Jahresbasis liegt die Veränderung bei 6,2%, dies ist der niedrigste Stand seit dem dritten Quartal 1993 (5,7%). Die Verschuldung außerhalb des Finanzsektors stieg im dritten Quartal 2008 um +1,8% zum Vorquartal und +6,1% zum Vorjahr, dem niedrigsten Stand seit dem dritten Quartal 2001 (+5,9%). Die Jahresrate bietet eine gewisse Vorlauffunktion für das geglättete Wachstum des Bruttoinlandsproduktes. Beides ist in unten stehendem Chart abgebildet.

Aktuell diktiert der Staat (Federal government) das Kreditwachstum; ein fast zehnprozentiger Anstieg zum Vorquartal wie 15,2% auf Jahresbasis zeugen davon.  Erstmals seit Beginn der Datenserie (1952) ist die Veränderungsrate der gesamten privaten Haushalte negativ; ausschlaggebend war  die rückläufige Hypothekenverschuldung.