Die Aufräumaktion der Festplatte förderte nachstehendes Fundstück  zu Tage.

Das Internet ist erbarmungslos; dieses Langzeitgedächtnis speichert sämtliche Fehltritte bis zum jüngsten Tag. So ist auch folgende Einschätzung zum US Immobilienmarkt erhalten geblieben. Das Timing war denkbar  ungünstig – ab dem Herbst 2005 ging es bekanntlich abwärts.

Noch im August 2005 negierte Mr. Neil Barsky von Alson Capital Partners im Wallstreet Journal die Existenz einer Immobilienblase – “What Housing Bubble?”

Alles lässt sich wieder hervorrufen:

If you want to be scared out of your wits these days, you basically have two choices: go watch Steven Spielberg’s latest, or listen to the hysterical warnings of economists and journalists about the imminent popping of our so-called housing bubble. Robert Shiller, the ubiquitous Yale economist, says home prices could fall 50% from their peak. Taking things a step further, The Economist recently went so far as to call the global housing boom “the biggest bubble in history.”
……

Anyone waiting for prices to collapse before buying a home is likely to be in for a disappointment. According to the Homeownership Alliance, new household formation, replacement demand and second-home demand will require about two million homes per year to be built over the next decade. This year, the number is likely to be around two million, the highest number since the 1970s — even as the number of households has grown by over 50% since 1975. Therefore, there is a large cumulative deficit in housing that will take years to correct even if annual housing starts continue at these record levels.
To the cynical, it is seductive to claim that every piece of good news is a bit fraudulent. And real estate has certainly been subject to boom and bust cycles. But bubbles happen when prices become unhinged from intrinsic value. Homes are not stocks; their “intrinsic value” can only be in the eye of the beholder. A house has utility. Rational people might be willing to pay more for a water view, or for living close to work, or for a larger lot. Such voluntary economic decisions are neither irrational nor exuberant.
It’s time to stop being alarmist about home prices. To the extent that policy makers want to modulate home-price appreciation, they would do well to relax zoning laws or stimulate development of low-income housing through tax subsidies. Since those things are not likely to happen overnight, housing prices are likely to cool off slowly, if at all.

Nun, wir wurden mittlerweile eines besseren belehrt, nicht nur gab es eine US Immobilienblase, die platzte auch noch; vor unseren Augen entfalteten sich verpackte Schuldverschreibungen; wir wurden Zeugen diverser Schieflagen/Insolvenzen (Hausbesitzer, Hypothekenverleiher, Hypothekenrückversicherer, Investmentbanken, selbst Staaten wie zum Beispiel Island etc.).

Um Neil Barsky erneut als Kontraindikator zu bemühen, wurde eine Internetrecherche initiert. Aktuelle Äußerungen, die auf eine Bodenbildung im Immobiliensektor schließen lassen, wurden nicht gefunden. Ergänzungen werden gerne entgegengenommen

Aber Neil Barsky ist wohl weiterhin bei dem selben Arbeitgeber in Lohn und Brot. Zumindest kann er es sich leisten, Barack Obama mit 33.100 USD zu unterstützen – WHITE HOUSE FOR SALE.