Ergänzend zum Beitrag “Bank borrowing from ECB is out of control” ein paar Fakten.

Lt. der spanischen Zentralbank, der Banco de España, erreichte die Refinanzierung spanischer Banken über das ‘ECB lending’ im Juli ein Rekordniveau von 49,38 Mrd. Euro nach 47,08 Mrd. Euro im Juni. Vor Jahresfrist waren es lediglich 18,32 Mrd. Euro. Der Anstieg geht vor allem auf den Zuwachs bei Titeln mit einer Laufzeit von 3-6 Monate zurück. Im Juli 2007 betrug deren Volumen 2,52 Mrd. Euro, während es ein Jahr später bei 33,73 Mrd. Euro lag.

Der rechtsstehende Chart zeigt den Volumenanstieg im Herbst letzten Jahres.

Das gesamte Refinanzierungsvolumen der EZB belief sich im Juli 2008 auf 458,12 Mrd. Euro, nach 460,65 Mrd. Euro im Juni. Vor einem Jahr waren es 452,51 Mrd. Euro.

Der Anteil der spanischen Banken kletterte entsprechend von 4,0% im Juli 2007 auf zuletzt 10,8%. Der Verlauf seit 1999 ist in nebenstehendem Chart abgebildet.

Die EZB akzeptierte hypothekenbesicherte und asset-backed Bonds Ende des Jahres 2007 mit einem Anteil von 18%. In 2004 waren es lt. Fitch ratings nur 4%.

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Der ‘Daily Telegraph‘ brachte die Einschätzung von Bernard Connolly, Global Strategist bei der Banque AIG.

Bernard Connolly … said the eurozone faces possible disintegration unless there is a fiscal bail-out from Germany that matches – in sheer scale – Berlin’s Versailles reparations payments after the First World War. “The bursting of the EMU credit bubble seems imminent, and will reveal current account imbalances among euro area countries as extremely dangerous. The medium-term feasibility of the euro area in its current form must be open to very considerable doubt,” he said.

Spain needs a devaluation of 30pc and Greece needs 40pc to restore balance to their economies after suffering a major loss of unit labour competitiveness. The current account deficit is 10pc of GDP in Spain, and 14pc in Greece.

Mr Connolly said the combination of collapsing demand in southern Europe and a slide in the external value of the euro now means that the EMU bloc may now start to export the effects of its troubles to the rest of the world, making it harder to bring the credit crisis to an end.

Es heisst etwas später dann noch einmal in Bezug auf die spanischen Banken:

The Bank of Spain revealed yesterday that Spanish lenders have now borrowed €49.4bn from the ECB, confirming reports that smaller banks with heavy exposure to the property market are now relying on EU taxpayer funding to survive. It is unclear whether long-term support of this kind is strictly legal under EU rules.

Some banks appear to be issuing fresh bonds for the sole purpose of obtaining money from the lending window in Frankfurt.

Quelle: ECB slammed as Europe crumbles

Andernorts kann man lesen, dass ein Überprüfen der Refinanzierungsregeln unmittelbar vor der Tür steht.